`تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام آسیا

رالی صعودی بازارهای سهام جهانی امروز متوقف شده است. با وجود دیروز اخبار خوبی از پیشرفت در تولید واکسن کرونا منتشر شده، ولی به نظر می‌رسد که هنوز موانع زیادی بر سر راه تولید نهایی واکسن وجود دارد. پس از سقوط شب گذشته دارایی ‌های امن، امروز شاهد رشد USD و اوراق قرضه هستیم. در آسیا شاخص‌های سهام ژاپن، هنگ‌کنگ و استرالیا رشد های اولیه خود را از دست داده، با این وجود بازار سهام چین تغییر قابل ‌توجهی نداشته و بازار سهام کره جنوبی سقوط کرده است. شاخص‌های آتی سهام آمریکا و اروپا هم افت داشته اند. از نگاه تحلیل فاندامنتال سرمایه‌گذاران نگران این هستند که شاید بسته مالی و حمایتی آمریکا کوچک ‌تر از پیش ‌بینی‌های اولیه باشد. همچنین آمار مبتلایان به corona virus هم سیر صعودی داشته و نتیجه قطعی انتخابات ریاست USAهم هنوز مشخص نیست. دیشب شاخص سهام S&P 500 آمریکا در اوج قیمتی دو ماهه بسته گردید. واکنش مثبت بازارهای سهام جهانی به اخبار واکسن کرونا بود. با این حال شاخص سهام نزدک NASDAQسقوط کرد. به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران در حال خروج از سهام شرکت‌های فناوری بزرگ و ورود به سهام شرکت‌های کوچک هستند. در بازار اوراق خزانه‌داری هم فشارهای فروش باعث شده تا نرخ بازدهی اوراق خزانه ‌داری 10ساله USA به بالاترین سطح از مارس برسد.

جریانات ریسک‌ پذیری سبب سقوط ارزش USD شد، اما بالا رفتن نرخ بازدهی اوراق خزانه‌ داری سبب کاهش شدید قیمت XAUشده است. به نظر می‌رسد که وضعیت بنیادی بازار در حال تغییر است. پیشرفت در تولید واکسن کرونا و پیروزی بایدن در انتخابات ریاست USAسبب شده تا سرمایه ‌گذاران برای برگشت زود هنگام شرایط اقتصاد جهانی به وضعیت نرمال آماده شوند. با این حال توجه داشته باشید که واکنش دیروز بازار به اخبار corona virus ، واکنش اولیه بوده است. یعنی تا زمانیکه واکسن در میان مردم پخش نگردد، شاید این حرکت ادامه ‌دار نباشد. اما با این وجود حرکات قیمتی دیروز نشانگر اینست که اگر روزی واکسن در دسترس عموم قرار گیرد، روند بازار به چه صورتی خواهد بود. در همین حال فدرال رزرو آمریکا هشدار داده که اگر آمار مبتلایان به کرونا در ماه‌ های اتی افزایش داشته باشد، قیمت برخی از دارایی ‌ها به شدت کاهش خواهد یافت.

` گزارش نیمروزی بازار های جهانی

تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام اروپا

شاخص‌ های سهام جهانی به جهت اوج‌ های تاریخی در حال حرکت میباشند. با پیروزی بایدن در انتخابات ریاست USD، خوش‌ بینی سرمایه ‌گذاران به آتی هم تقویت شده است. جریانات ریسک‌ پذیری بازارهای مالی به بازار فارکس هم سرایت کرده است و سبب تضعیف ارزش USD شده است.

رشد شاخص ‌های سهام در بازارهای اروپا و آسیا هم دیده شده و بازار سهام اروپا از حدود مثبتی بازگشایی شده است. جریانات ریسک ‌پذیری سبب تقویت ارزهای ریسکی مانند یوان چین، یورو، AUD و NZD هم شده است. در همین صورت قیمت نفت خام بخشی از افت‌ های جمعه را جبران کرده است. لیر ترکیه هم در واکنش به معرفی رئیس جدید بانک مرکزی این کشور تقویت شده است.

در آمریکا هر چند همه شکست ترامپ را پذیرفته‌ اند، ولی بعضی از سرمایه‌ گذاران نگران ترکیب مجلس سنای آمریکا هستند. اگر اغلب مجلس سنای آمریکا در دست جمهوری خواهان باقی بماند، احتمالا سیاست‌های مالیاتی ترامپ حفظ میشوند. با این وجود اگر مجلس سنای آمریکا به دست دموکرات‌ ها بیفتد، احتمالا قوانین مالیاتی تغییر میکند و مالیات شرکت ‌ها افزایش پیدا میکند.

`تحلیل بنیادی بازار فارکس و بورس سهام آسیا

پیروزی جو بایدن در انتخابات USAبه نفع بازار سهام امریکا تمام شده است. براساس داده‌های قبلی و تاریخی بازار سهام، هر زمان که بازارهای سهام USA در روزهای منتهی به انتخابات مثبت بودند، بازار تا مدت زمانی به این رالی صعودی ادامه داده است. از سال 2000 هر بار که شاخص سهام S&P 500 در روزهای انتخابات USA مثبت بوده، نوامبر و دسامبر هم مثبت بوده است. حتی در این شرایط اولین سال ریاست جمهوری هم جهت بازار سهام خوب بوده است. از 1986 این رخداد سبب رشد متوسط 18.6% بازار شده است. علاوه بر پیروزی بایدن در انتخابات USA، فدرال رزرو USA هم از بازارهای مالی حمایت کرده است(فاقد برنامه جهت توقف سیاست‌ های انبساطی پولی). علاوه براین احتمال تصویب بسته مالی جدید هم وجود دارد. با این وجود هنوز اختلاف‌ نظرها در رابطه با بسته مالی از بین نرفته است.

در10 ماه قبل، بحران کرونا و افزایش شدید قیمت سهام بازارهای مالی را در معرض ریسک جدی قرار داده است. از نگاه تحلیل فاندامنتال ، بایدن وضعیت بد اقتصادی و سهام گران را از ترامپ تحویل میگیرد. این شرایط می‌ تواند حداقل در مدت زمان کمی خطرناک باشد. به همین علت شاید این بار تاریخ تکرار نشود. به ویژه که بایدن در رابطه با سیاست‌های ترامپ در مقابل بازار سهام بیان کرده بود که “از جایی که من می ‌آیم مردم با بازار سهام گذران زندگی نمی‌کنند. رالی صعودی و سریع و شدید بازار سهام فقط معیار برای ترامپ جهت ارزیابی وضعیت است.(بازار سهام نشان دهنده واقعیت اقتصادی آمریکا نمیباشد)

بعضی از تحلیلگران نگران تغییر سیاست های مالی توسط حزب دموکرات و بایدن هستند. طبق بیان معاون ریاست USA، در اولین روز کاری بایدن، دولت به قانون کاهش مالیات‌ های 2017 تمرکز خواهد داشت.( بزرگ ‌ترین هدیه ترامپ به سرمایه‌گذاران بازار سهام) بعد از کاهش مالیات‌ها در 2017، سود سهام شرکت‌ های حاضر در S&P 500 در 3 فصل متوالی بیش از 20% رشد کرد. اگر دولت جدید آمریکا به فکر افزایش مالیات‌ها باشد، رشد سودآوری شرکت‌ های حاضر در S&P 500 در 2021 نصف خواهد شد. علاوه بر افزایش احتمالی مالیات‌ها از 21% به 28%، بایدن قول داده که حداقل دستمزدها را هم بالا ببرد. حتی بیان می‌شود که بایدن می ‌خواهد مالیات بر سرمایه را هم برای قشر پر درآمد بالا ببرد. تا این جای کار بازارهای سهام آمریکا با شک و تردید تحولات را دنبال می نمایند.

هفته قبل شاخص سهام S&P 500 به میزان 7.3% رشد داشته، در صورتی که شاخص سهام نزدک NASDAQ رشد 9.4% را تجربه کرد. در 4 روز انتخابات ریاست USA، شاهد رشد 1% روزانه S&P 500 بودیم. این رخداد در تمام تاریخ سهام USA فقط سه بار رخ داده بود. در قبل این اتفاق با رالی صعودی 12 ماهه همراه بوده و شاخص سهام S&P 500 هم 1 سال پس از این رخداد به حالت متوسط 26% رشد کرده است. در این میان بعضی تحلیلگران نگران سیاست‌ های دولت جدید در رویارویی با کرونا هم هستند. شاید دولت بایدن اقتصاد USA را برای مقابله با کرونا قربانی کند. هنوز سیاست‌ های بایدن شفاف نیستند. در هر حالت معامله گران بازار فارکس باید توجه کنید که جریانات ریسک ‌پذیری(رشد بازارهای سهام) از زمان شیوع کرونا به ضرر USD بوده است. یعنی تا زمانیکه بازارهای سهام رشد می ‌کنند، تقاضا جهت دارایی حافظ ارزشی مانند USD پایین می اید. تضعیف ارزش USD می‌تواند سبب افزایش قیمت XAUهم شود. با این وجود اگر بازارهای سهام سقوط داشته باشند، باید برای جریانات ریسک گریزی و همچنین رشد تقاضا برای USD آماده شد.