مشاهده صفحه تحلیل و اخبار لحظه ای فارکس و تمام بازارهای سرمایه به آدرس market.cmpro.ir

مشاهده لیست تمام آدرس ها به آدرس rahnama.cmpro.ir

مشاهده جدول زمان بندی آپدیت روزانه پست ها به آدرس time.cmpro.ir

تحلیل بنیادی هفتگی یورو ین EURJPY

یورو/دلار در ماه گذشته در حال کاهش شدید بوده و از بالاترین سطح اخیر که بالای 3 دلار در سپتامبر 3 بود به سطح فعلی خود در حدود 1.1550 رسید. در واقع در مرحله ای از هفته گذشته، این جفت ارز به ضعیف ترین نقطه خود از ژوئیه 2020 رسید. در این زمینه، می توان آن را “به اندازه کافی ارزان” برای جذب برخی از خریداران و ماهیگیران پایین دید، اما کاتالیزور تغییر جهت کجاست؟ مشکل طرفداران یورو این است که بانک مرکزی اروپا در پشت صف بانک های مرکزی قرار دارد و به فکر کاهش برنامه های محرک پولی خود هستند و تا نزدیک شدن به جلو احتمالاً یورو ضعیف باقی می ماند. هفته گذشته مطمئناً نشانه هایی از بهبود احساسات بازار وجود داشت زیرا شانس توافق بر سر سقف بدهی آمریکا بهبود یافت، ولادیمیر پوتین، رئیس جمهور روسیه، به نجات خریداران گاز طبیعی پرداخت و اخبار مربوط به دیدار احتمالی جو بایدن، رئیس جمهور آمریکا، فیلتر شد. با این حال، آخرین آمار آلمان، بزرگترین اقتصاد منطقه یورو، وخیم بود. سفارشات کارخانه در ماه آگوست 7.7 درصد ماهانه/ماه کاهش یافت که بسیار بدتر از پیش بینی 2.1 درصد بود و تولید صنعتی با کاهش 0.4 درصدی 4.0 درصد کاهش یافت. بنابراین تعجب آور نیست که معامله گران مایل به خروج از نقطه امن دلار آمریکا ارزهای دیگر را جذاب تر از یورو می دانند. علاوه بر این بلومبرگ گزارش داد که بانک مرکزی اروپا در حال مطالعه برنامه خرید اوراق قرضه برای جلوگیری از آشفتگی بازار است در صورتی که خریدهای پشتیبانی اضطراری همه گیر آن در سال آینده به تدریج متوقف شود. بنابراین نه تنها بانک مرکزی اروپا به پایان صف نزدیک شده است، بلکه به نظر می رسد که آن را ترک می کند و این خبر بدی برای یورو است. ین ژاپن با بازگشت دارایی های پرخطر و افزایش قیمت انرژی امروز تضعیف شد. به نظر می رسد که نگرانی ها در مورد سقف بدهی ایالات متحده در حال حاضر کنار گذاشته شده است و این به بیشتر بازارهای سهام APAC امکان داد و ستد بالاتر را داده است. استثناء شاخص های سرزمین اصلی چین بود زیرا امروز پس از تعطیلات هفته طلایی دوباره بازگشایی شدند و به بقیه قتل عام نیمه هفته جهان رسیدند. چین از زمان استراحت برگشت و خدمات PMI Caixin سپتامبر را در 53.4 در مقابل 49.2 پیش بینی کرد. بازارها برای اندازه گیری نقدینگی و هرگونه حرکت در نسبت الزامات ذخیره (RRR)، PBOC را زیر نظر خواهند داشت. نفت خام برنت به 80 دلار در هر بشکه رسید زیرا به نظر می رسید مهلت عرضه روسیه برای تحویل بی سابقه نفت و گاز به اروپا به پایان رسیده است. این مقدار JPY را به بالاترین سطح سالانه در 112.097 ارسال کرد.

مشاهده صفحه تحلیل و اخبار لحظه ای فارکس و تمام بازارهای سرمایه به آدرس market.cmpro.ir

مشاهده لیست تمام آدرس ها به آدرس rahnama.cmpro.ir

مشاهده جدول زمان بندی آپدیت روزانه پست ها به آدرس time.cmpro.ir

تحلیل بنیادی هفتگی یورو ین EURJPY

بر خلاف سایر بانک های مرکزی در اقتصادهای پیشرفته بانک ژاپن همچنان متعهد به سیاست پولی فوق العاده نرم و نرخ بهره منفی است. به همین دلیل است که ین هنوز نه به عنوان ابزاری برای کسب درآمد، بلکه به عنوان یک ارز امن مورد توجه است. شروع هفته برای آن خوب بود: ریسک گریزی ناشی از ورشکستگی احتمالی اورگراند این جفت JPY را به افق 109.10 رساند. با این حال بعداً همه چیز اشتباه شد. سرمایه گذاران مجدداً سود می خواستند و به دارایی های خطرناک روی آوردند. در واقع بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ژاپن و اوراق مشابه آمریکا از تجمیع اخیر به نفع اوراق قرضه ایالات متحده فراتر رفته است. و چنین توازنی از قدرت در اختیار گاوهای JPY قرار گرفت و موقعیت ین را تضعیف کرد. اگر بانک ژاپن به سیاست خود ادامه دهد ین را به بالاترین سطح 112.00 می رساند. با کاهش مجدد تقاضا برای دارایی های مخاطره آمیز یا بی میلی بازار به حرکت دادن این جفت ارز به بالاتر از کریدور میان مدت تعیین شده می توان پول ژاپن را نجات داد. نتایج انتخابات فدرال آلمان باید تا شروع معاملات دوشنبه مشخص شود. با این حال به سختی می توان نتایج را در درازمدت بر یورو مشاهده کرد به ویژه اینکه تشکیل ائتلاف ممکن است ماه ها طول بکشد و آنگلا مرکل صدراعظم تا زمان رسیدن به قدرت در این سمت بماند. اگر می توان نظرسنجی ها را باور کرد حزب سوسیال دموکرات چپ مرکز در بهترین موقعیت برای شروع ائتلاف با شاید سبزها و حزب دموکرات آزاد خواهد بود. در نگاه اول این امر برای بازارها بد خواهد بود زیرا انتظار می رود که آنها محافظه کارتر از اتحادیه دموکراتیک مسیحی به رهبری مرکل را ترجیح دهند قبل از اینکه او فرمانروایی را به آرمین لاشچ رهبر جدید اما کم محبوبیت حزب بسپارد. با این حال ائتلاف تحت رهبری SPD چشم انداز ترسناکی نیست. ممکن است موضع سخت آلمان در قبال بدهی و کسری عمومی را کاهش داده و سرمایه گذاری عمومی را افزایش دهد اما این امر احتمالاً منجر به افزایش بازدهی Bund خواهد شد و به همین دلیل واکنش اولیه می تواند به جای سقوط یورو جهش باشد. با این حال تنها خطر واقعی برای یورو شکست در تشکیل هر نوع دولت جدید است – هرچند که احتمالاً از این امر صرف نظر می شود زیرا مرکل را به عنوان صدراعظم موقت تغییر می دهد. هفته پیش رو اطلاعات تورم غالب است. در اواخر هفته توجه به آخرین داده های اقتصادی منطقه یورو معطوف می شود – و موارد زیادی برای هضم وجود خواهد داشت. ارقام اعتماد مصرف کننده آلمان و فرانسه روز سه شنبه منتشر می شود و به دنبال آن آمار احساسات منطقه یورو در روز چهارشنبه منتشر می شود. با این حال، اطلاعات تورمی برای فرانسه و آلمان پنجشنبه و سپس منطقه یورو در کل جمعه مهمتر است. تشدید سیاست های پولی توسط بانک مرکزی اروپا در آینده باقی می ماند اما ارقام قوی تورمی همچنان برای بانک مرکزی اروپا نگران کننده است و یورو را حتی در حد متوسط ​​تقویت می کند. در مورد رویدادهایی که در ژاپن در هفته آینده رخ خواهد داد ما به جلسه کمیته سیاست پولی بانک ژاپن در روز سه شنبه 28 سپتامبر و انتشار شاخص تانکان تولیدکنندگان بزرگ کشور برای سه ماهه سوم اشاره می کنیم.

تحلیل بنیادی یورو ین EURJPY

در هفته پیش رو تمرکز اصلی معامله گران یورو به داده‌های تورمی آلمان و ناحیه یورو خواهد بود. داده‌های تورمی ناحیه یورو بعد از داده‌های PMI منتشر می‌شوند. هفته گذشته داده‌های PMI ناحیه یورو خیلی بهتر از پیش‌بینی‌های بازار بودند. در ماه ژوئن، شاخص PMI آلمان و کل ناحیه یورو بیشتر از پیش‌بینی‌های بازار بودند. شاخص تغییرات فضای کسب‌وکار IFO هم خوب بود. در شرایط عادی، انتشار چنین داده‌های اقتصادی می‌توانست منجر به تقویت انتظارات نرخ بهره‌ای بازار شود. اما بانک مرکزی اروپا به صراحت اعلام کرده که رشد سریع تورم، موقتی است و به همین دلیل نیازی به افزایش نرخ بهره یا کاهش حجم خرید اوراق قرضه نیست. این یعنی اگر داده‌های تورمی این هفته ناحیه یورو ضعیف باشند، حتی خوش‌بین‌ترین سرمایه‌گذار بازار هم دیگر انتظار افزایش نرخ بهره را نخواهد داشت و در نتیجه یورو تضعیف خواهد شد.