تحلیل بنیادی طلا دلار XAUUSD

واگرایی نرخ‌ های بهره جهانی که به نفع دلار آمریکاست، باعث تشدید بدبینی‌ها در میان فعالین حرفه‌ای بازار طلا شده است. اما با این حال هنوز هم سرمایه‌گذاران خرد به افزایش قیمت اونس طلای جهانی خوش‌بین هستند. هفته گذشته، بانک مرکزی اروپا اعلام کرد که تا بازگشت تورم به هدف ۲ درصدی به سیاست‌های انبساطی پولی ادامه خواهد داد. این در حالی است که فدرال رزرو آمریکا در حال بحث بر سر کاهش سیاست‌های انبساطی پولی است. با وجود این‌ که سرمایه‌ گذاران خرد به رشد قیمت اونس طلای جهانی خوش‌بین هستند، اما ظاهراً جذابیت بازار طلا روز به روز کمتر می‌شود. عملکرد ضعیف طلا باعث شده تا بدبینی‌ ها نیز تشدید شوند. قیمت طلا با وجود سقوط آزاد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌ داری نتوانسته از ۱۸۰۰ دلار عبور کند. در حال حاضر هم نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا از کف قیمتی چندماهه بالا آمده و به همین دلیل اکثر تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که قیمت اونس طلای جهانی بیش از این کاهش خواهد یافت.

جهت زوم شدن تصویر، موس (انگشت) خود را روی تصویر نگه دارید

تحلیل بنیادی طلا دلار XAUUSD

سرمایه‌گذاران خرد و فعالین حرفه‌ای بازار انتظار افزایش قیمت اونس طلای جهانی در معاملات هفته پیش رو را دارند. در معاملات هفته گذشته، بازار طلا توانست حمایتی در زیر ۱۸۰۰ دلار ایجاد کند و در نهایت با یک درصد افزایش به کار خود پایان دهد. این در حالی است که دو هفته پیش، بازار طلا در واکنش به نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا ۱۰۰ دلار سقوط کرده بود. تحلیلگران بازار طلا هنوز هم به نوسانات دلار، نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری و داده‌های اقتصادی کلان تمرکز کرده‌اند. شاخص دلار آمریکا نتوانسته به حرکات صعودی که بعد از نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو شروع شده بود ادامه دهد. چند تن از مقامات فدرال رزرو آمریکا با افزایش زودهنگام نرخ بهره و یا خروج از برنامه خرید اوراق قرضه مخالفت کرده‌اند. با این حال این هفته داده‌های اقتصادی جدیدی از آمریکا منتشر خواهند شد که می‌توانند بر دلار آمریکا و انتظارات نرخ بهره‌ای بازار تأثیر بیشتری بگذارند. رالی شاخص دلار آمریکا بعد از صعود به مقاومتی در محدوده ۹۲٫۵۰ واحد متوقف شده و وارد فاز خنثی شده است. سیاست‌های انبساطی پولی فدرال رزرو ادامه خواهند یافت. رئیس فدرال رزرو آمریکا هم گفته بانک مرکزی عجله‌ای برای خروج از سیاست‌های انبساطی پولی ندارد. فدرال رزرو می‌خواهد تا زمانی که اقتصاد آمریکا به طور کامل بهبود نیافته، به سیاست‌های حمایتی ادامه دهد. رئیس فدرال رزرو نیویورک هم تأکید کرده که شرایط برای تغییر سیاست‌های پولی مناسب نیست. این هفته شاخص NFP آمریکا منتشر خواهد شد و بایستی دید که آیا داده‌های اشتغال آمریکا از سیاست‌های پولی فدرال رزرو دفاع می‌کنند یا خیر؟ پیش‌بینی می‌شود که رشد اشتغال آمریکا برای ششمین ماه متوالی مثبت باشد و نرخ بیکاری آمریکا هم از ۵٫۸ درصد به ۵٫۶ درصد کاهش یابد. بهبود بازار کار آمریکا می‌تواند به نفع دلار آمریکا باشد. در واقع بهبود بازار کار آمریکا می‌تواند فدرال رزرو را وادار به خروج از سیاست‌های انبساطی پولی کند. اما اگر داده‌های اشتغال آمریکا ضعیف باشند، انتظارات بازار از فدرال رزرو هم کاهش خواهد یافت و دلار آمریکا سقوط خواهد کرد. داده‌های ضعیف اشتغال به این معنی خواهد بود که اقتصاد آمریکا عملکرد قوی ندارد و باید به سیاست‌های انبساطی و حمایتی پولی ادامه دهد.

تحلیل بنیادی هفتگی طلا دلار XAUUSD

طبق ارزیابی هفتگی سایت کیتکو دوباره روند بازار اونس طلای جهانی خنثی شده است. از دید فعالین حرفه‌ای، وضعیت بنیادی اونس طلای جهانی از روند صعودی حمایت می‌کند، اما با این حال وضعیت تکنیکال اونس طلای جهانی متمایل به نزولی است. در واقع از دید بنیادی، فشارهای تورمی روز به روز تشدید می‌شوند که به نفع طلاست. اما از دید تکنیکال، قیمت اونس طلای جهانی نتوانسته موقعیت خود را در بالای ۱۹۰۰ دلار حفظ کند. این در حالی است که حتی نرخ بازدهی حقیقی آمریکا پایین آمده و دلار هم تضعیف شده است. این هفته ۱۵ فعال حرفه‌ای در ارزیابی هفتگی سایت کیتکو شرکت کرده‌اند. اختلاف‌نظرها در میان فعالین حرفه‌ای به حدی است که طرفداران روند صعودی، نزولی و خنثی یکسان است! در این میان ۱۰۵۶ سرمایه‌گذار خرد هم در نظرسنجی آنلاین شرکت کرده‌اند. ۶۶ درصد طرفدار روند صعودی، ۱۷ %طرفدار روند نزولی و ۱۷ %دیگر هم طرفدار بازار بدون روند یا خنثی هستند. هفته گذشته هر دو گروه نسبت به روند صعودی اونس طلای جهانی خوش‌بین بودند. اما این خوش‌بینی با بازگشت قیمت اونس طلای جهانی به زیر ۱۹۰۰ دلار کم رنگ شده است. از دید تحلیلگران، ورود به معامله فروش اونس طلای جهانی به دلیل رشد سریع تورم ریسکی است. رشد تورم آمریکا به ۵ درصد رسیده که بالاترین سطح رشد تورم از سال ۲۰۰۸ تا به امروز است. رشد سریع تورم به همراه نرخ‌های بهره پایین به این معنی است که نرخ بازدهی حقیقی آمریکا بیش از این کاهش خواهد یافت. این خبر خوبی برای بازار طلاست. از دید تحلیلگران، تا وقتی‌که قیمت اونس طلای جهانی در بالای حمایت ۱۸۵۵ دلاری قرار دارد، روند صعودی بلندمدت هم پابرجاست.