مشاهده صفحه تحلیل و اخبار لحظه ای فارکس و تمام بازارهای سرمایه به آدرس market.cmpro.ir

مشاهده لیست تمام آدرس ها به آدرس rahnama.cmpro.ir

مشاهده جدول زمان بندی آپدیت روزانه پست ها به آدرس time.cmpro.ir

تحلیل بنیادی دلار آمریکا دلار کانادا USDCAD

در ماه اوت داده‌ های NFP آمریکا به طور قابل‌تو جهی افت کردند. رشد NFP تنها ۲۳۵ هزار واحد بود و از پیش‌ بینی ۷۳۳ هزار واحدی بازار فاصله زیادی داشت. این پایین‌ ترین رشد شاخص NFP از ماه ژانویه تا به امروز است. رشد ضعیف اشتغال آمریکا به این معنی است که فدرال رزرو می‌ تواند به راحتی به خرید اوراق قرضه ادامه دهد و فعلاً از سیاست‌ های انبساطی پولی خارج نشود. ادامه سیاست‌ های انبساطی پولی فدرال رزرو می‌تواند روند افزایش نرخ بازدهی اوراق خزانه‌ داری این کشور را متوقف کند و حتی پایین بکشد. افت نرخ بازدهی اوراق خزانه‌ داری آمریکا نیز می‌ تواند بر دلار آمریکا فشار بیاورد. همه این موارد به نفع دلار کانادا و به ضرر جفت ارز USDCAD است. بایستی معامله گران با احتیاط کار کنند و به انتظارات بازار توجه داشته باشند. در واقع انتظارات بازار یا همان جریانات ریسکی خیلی سریع می‌توانند تقاضا برای خرید یا فروش دلار را تغییر دهند. معمولاً جریانات ریسک گریزی باعث افزایش تقاضا برای دلار آمریکا می‌شود و در مقابل تقاضا برای ارزهای ریسکی مثل دلار کانادا را پایین آورد. ریسک دیگری که بازار با آن مواجه است، نشست تعیین نرخ بهره بانک مرکزی کاناداست. هر چند که هیچ‌ کس انتظار تغییر سیاست‌ های پولی فدرال رزرو را ندارد، اما شاید لحن بانک مرکزی به خاطر داده‌ های ضعیف اقتصادی محافظه‌ کارانه باشد. اخیراً شاخص تولید ناخالص داخلی کانادا GDP در فصل دوم 2021 به اندازه 1.1% کاهش یافته است. این در حالی است که بازار انتظار رشد 2.5 درصدی GDP را داشت. با توجه به تشدید ریسک‌ های نزولی برای اقتصاد کانادا، می‌ توان انتظار داشت که لحن بانک مرکزی کانادا نیز متمایل به سیاست‌ های انبساطی و حمایتی پولی باشد. با این حال نباید تصور کرد که بانک مرکزی به طور قابل‌ توجهی چشم‌ انداز سیاست‌ های پولی را تغییر خواهد داد. در واقع اگر تغییری در کار باشد، در نشست ماه اکتبر اتفاق خواهد افتاد. در نشست ماه اکتبر، پیش‌ بینی‌ ها و برآوردهای اقتصادی کانادا نیز بروزرسانی خواهند شد و اعضا بهتر می‌ توانند درباره سیاست‌ های پولی تصمیم‌ گیری کنند.

تحلیل بنیادی دلار آمریکا دلار کانادا USDCAD

شاخص دلار آمریکا نتوانسته به حرکات صعودی که بعد از نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو شروع شده بود ادامه دهد. چند تن از مقامات فدرال رزرو آمریکا با افزایش زودهنگام نرخ بهره و یا خروج از برنامه خرید اوراق قرضه مخالفت کرده‌اند. با این حال این هفته داده‌های اقتصادی جدیدی از آمریکا منتشر خواهند شد که می‌توانند بر دلار آمریکا و انتظارات نرخ بهره‌ای بازار تأثیر بیشتری بگذارند. رالی شاخص دلار آمریکا بعد از صعود به مقاومتی در محدوده ۹۲٫۵۰ واحد متوقف شده و وارد فاز خنثی شده است. سیاست‌های انبساطی پولی فدرال رزرو ادامه خواهند یافت. رئیس فدرال رزرو آمریکا هم گفته بانک مرکزی عجله‌ای برای خروج از سیاست‌های انبساطی پولی ندارد. فدرال رزرو می‌خواهد تا زمانی که اقتصاد آمریکا به طور کامل بهبود نیافته، به سیاست‌های حمایتی ادامه دهد. رئیس فدرال رزرو نیویورک هم تأکید کرده که شرایط برای تغییر سیاست‌های پولی مناسب نیست. این هفته شاخص NFP آمریکا منتشر خواهد شد و بایستی دید که آیا داده‌های اشتغال آمریکا از سیاست‌های پولی فدرال رزرو دفاع می‌کنند یا خیر؟ پیش‌بینی می‌شود که رشد اشتغال آمریکا برای ششمین ماه متوالی مثبت باشد و نرخ بیکاری آمریکا هم از ۵٫۸ درصد به ۵٫۶ درصد کاهش یابد. بهبود بازار کار آمریکا می‌تواند به نفع دلار آمریکا باشد. در واقع بهبود بازار کار آمریکا می‌تواند فدرال رزرو را وادار به خروج از سیاست‌های انبساطی پولی کند. اما اگر داده‌های اشتغال آمریکا ضعیف باشند، انتظارات بازار از فدرال رزرو هم کاهش خواهد یافت و دلار آمریکا سقوط خواهد کرد. داده‌های ضعیف اشتغال به این معنی خواهد بود که اقتصاد آمریکا عملکرد قوی ندارد و باید به سیاست‌های انبساطی و حمایتی پولی ادامه دهد.

تحلیل بنیادی هفتگی دلار آمریکا دلار کانادا USDCAD

عملکرد شاخص دلار آمریکا با وجود انتشار داده‌های اشتغال ماه مه ضعیف بوده و نتوانسته رشد قابل‌توجهی را به نمایش بگذارد. حتی داده‌های تورمی آمریکا هم در حمایت از دلار آمریکا شکست خورده است. شاخص دلار در طول پنج روز گذشته تقریباً ۰٫۴۲ درصد رشد کرد. با وجود چنین رشد ضعیفی، این بهترین عملکرد هفتگی شاخص دلار از ماه آوریل تا به امروز بوده است. به نظر می‌رسد که بازار با دیدگاه فدرال رزرو موافق است و واقعاً رشد سریع تورم موقتی خواهد بود.
ادامه جریانات ریسک‌پذیری و افت نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا باعث تضعیف بیشتر دلار در بازار فارکس خواهند شد. رشد شاخص‌های سهام آمریکا همیشه تقاضا برای دلار (دارایی امن) را پایین آورده است. افت مجدد نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا و تشدید فشارهای تورمی می‌توانند نرخ بازدهی حقیقی آمریکا را پایین‌تر بیاورند. در این صورت دلار دوباره تضعیف خواهد شد. در سال ۲۰۲۰ هم‌چنین وضعی را شاهد بودیم. بازار داده‌های اشتغال و تورم آمریکا را پشت سر گذاشته و دیگر گزارش مهمی که بتواند بر نشست فدرال رزرو آمریکا تأثیر بگذارد، در کار نیست. در واقع به جز نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو، رویداد مهم دیگری برای دلار وجود ندارد. با این حال در روز سه‌شنبه شاخص خرده‌فروشی و تولیدات صنعتی آمریکا، در روز چهارشنبه داده‌های بازار مسکن و نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو و روز پنجشنبه هم شاخص مدعیان بیکاری و شاخص تولیدی فیلادلفیا را در پیش داریم. طبق مدل پیش‌بینی اقتصادی فدرال رزرو آتلانتا برآورد رشد اقتصادی آمریکا در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۱ از ۹٫۴ درصد به ۹٫۳ درصد کاهش یافته است. آپدیت بعدی GDPNow روز ۱۵ ژوئن اعمال خواهد شد. فدرال رزرو آمریکا به صراحت اعلام کرده که نرخ‌های بهره را پایین نگه خواهد داشت و به خرید اوراق خزانه‌داری هم ادامه خواهد داد. از آنجایی که بازار هم به این نتیجه رسیده که نرخ‌های بهره در آینده نزدیک افزایش نخواهند یافت، به همین دلیل بازار به تغییرات احتمالی در برنامه خرید دارایی توجه کرد. پیش‌بینی می‌شود که در نشست این هفته فدرال رزرو، بحث در رابطه با کاهش یا عدم کاهش خرید دارایی توسط بانک مرکزی شروع شود. اما بایستی توجه داشت که ابتدای سال ۲۰۲۲ هیچ‌کس انتظار افزایش نرخ بهره را ندارد.